美联储周三提议 将全国最大银行的资本要求减少130亿美元，两名董事会成员对此提出尖锐反对，他们警告此举可能削弱2008年危机后建立的重要金融保障。
需了解的信息：
- 增强的补充杠杆率将从5%降低到3.5%-4.5%的范围内，适用于主要银行
- 银行子公司将看到更大2100亿美元的资本要求减少，但资金仍在母公司
- 两名美联储理事反对该计划，认为银行将使用释放的资本用于股东分红，而非支持国债市场
分裂的委员会推进有争议的提案
提议规则针对的是增强的补充杠杆率，这是一项金融危机后规定，管理银行必须保持的优质资本相对于总资产的比例。美联储主席鲍威尔为这些变化辩护，指出过去十年银行资产负债表上低风险资产的“显著增加”。
“过去十年左右，银行资产负债表上相对安全和低风险资产数量的显著增加，导致杠杆率变得更加约束，”鲍威尔在声明中说。该规定因在资本计算目的上将国债与较高风险投资等同对待而受到批评。
该措施开启为期60天的公众评论期。银行控股公司的资本要求将下降1.4%，而其子公司面临2100亿美元的更大要求下降。
当前规定要求全球系统重要性银行保持控股公司的资本比率为5%，子公司为6%。新的框架将为两个类别确立3.5%到4.5%的范围。
强烈支持和尖锐反对
负责监督的副主席米歇尔·鲍曼和理事克里斯托弗·沃勒支持该提案，称其将加强国债市场功能。“该提案将有助于在美债市场中建立弹性，降低市场功能失调的可能性，并减少美联储未来压力时介入的需要，”鲍曼表示。
鲍曼强调需要主动进行监管调整。她说，解决“银行监管的意外后果，包括eSLR的约束力”至关重要，同时保持安全和稳健标准。
美联储监管者将变化表述为允许银行持有更多低风险库存，如国债。
当前系统基本上将政府债券与高收益公司债视为相同的资本计算目的。
然而，理事阿德里安娜·库格勒和前监督副主席迈克尔·巴尔对该措施表示强烈反对。巴尔质疑这些变化是否能实现其所述的国债市场目标。
“即使在正常时期可能会有进一步的国债市场中介活动，该提案在压力时期也不太可能有所帮助，”巴尔在另一份声明中表示。他预测银行将“可能利用提案来向股东分红，并参与可获得的最高回报活动，而不是在国债中介上有意义地增加。”
监管对齐与市场关注
根据周三发布的官方文件，该提案符合巴塞尔国际银行标准。这些标准为银行资本要求和风险管理实践建立了全球框架。
华尔街高管和一些美联储官员多年来一直推动修改杠杆率要求。他们认为，银行准备金的增长和对国债市场流动性的担忧证明了监管调整的合理性。
增强的补充杠杆率出自于2008年金融危机后改革，旨在防止另一次系统性银行崩溃。该规定要求银行无论其资产持有的感知风险如何，都要保持足够的资本缓冲。
美联储官员现在认为资本要求可能是限制性的，而不仅仅是提供安全网。当前框架无论资产的风险特征或流动性如何都一视同仁。
结论
美联储在资本要求上的分裂方法反映了金融稳定关注与市场功能目标之间的更广泛紧张关系。60天的评议期预计将会从银行行业代表和金融稳定倡导者那里收到大量意见，然后再做出最终实施决定。