عملاق البنوك العالمية سيتي جروب يطلق خدمات حفظ العملات المستقرة والمدفوعات، يمثل دخولاً هاماً في الأصول الرقمية بعد تغييرات تنظيمية أمريكية حديثة التي وفرت توجيهات أوضح للمؤسسات المالية العاملة في مجال العملات المشفرة.
ما يجب معرفته:
- تخطط سيتي جروب للاستفادة من بنيتها التحتية الحالية لتخزين وإدارة الاحتياطيات الداعمة للرموز الرقمية، مع التركيز على الأمن والامتثال التنظيمي
- تأتي هذه الخطوة بعد إقرار قانون GENIUS في يوليو 2025، الذي يتطلب من مصدري العملات المستقرة دعم الرموز بأصول آمنة مثل سندات الحكومة والنقد
- مشروعات ماكينزي تشير إلى أن سوق العملات المستقرة سينمو من قيمته الحالية البالغة 250 مليار دولار إلى 2 تريليون دولار بحلول 2028
عمالقة البنوك يدخلون ساحة الأصول الرقمية
يأتي هذا التوسع بعد التغيرات السياسية تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب التي جعلت البيئة التنظيمية أكثر ملاءمة للبنوك لدمج الحلول المشفرة. القوانين بما في ذلك قانون GENIUS وقانون One Big Beautiful Act وفرت وضوحًا عمليًا لمصدري العملات المستقرة والمؤسسات المالية التقليدية.
العملات المستقرة هي عملات مشفرة مرتبطة بأصول ثابتة مثل الدولار الأمريكي أو السندات الحكومية. اكتسبت الرموز الرقمية هذه زخمًا كونها تمكن من إجراء معاملات أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة مقارنةً بالأنظمة المصرفية التقليدية.
المدفوعات الدولية التي تتطلب عادةً أوقات معالجة طويلة يمكن إنجازها بسرعة عبر شبكات البلوكشين.
تيثر (USDT) يهيمن حاليًا على سوق العملات المستقرة من حيث رأس المال وحجم التداول. وفقًا لأبحاث ماكينزي، يمثل قطاع العملات المستقرة حوالي 250 مليار دولار في القيمة ويمكن أن يصل إلى 2 تريليون دولار في غضون أربع سنوات.
فهم البنية التحتية للأصول الرقمية
العملات المستقرة تعمل كبنية تحتية أساسية لنظام العملة المشفرة، تسهيلًا للمدفوعات العابرة للحدود، وتداول العملات المشفرة، وتطبيقات التمويل اللامركزية. على عكس العملات المشفرة المتقلبة مثل بيتكوين، تحتفظ العملات المستقرة بقيم مستقرة نسبياً من خلال آليات دعم الأصول.
قانون GENIUS، الموقع في يوليو 2025، أدى إلى وضع المتطلبات لمصدري العملات المستقرة للحفاظ على احتياطيات في أصول آمنة بما في ذلك سندات الحكومة والنقد. هذه التشريعات عالجت عدم اليقين التنظيمي الذي حد سابقاً من مشاركة البنوك التقليدية في خدمات الأصول الرقمية.
قدم بيسواروب تشاترجي، رئيس الشراكات والابتكار العالمي داخل قسم خدمات سيتي جروب، أن البنك سيركز على "تخزين وإدارة الاحتياطيات الداعمة للرموز الرقمية بأمان." سيتي جروب تشرف بالفعل على عمليات الخزانة والمدفوعات لكبريات الشركات العالمية.
تخطط البنك لاستخدام البنية التحتية الحالية مع الحفاظ على الامتثال للأطر التنظيمية. تمثل تدابير الأمن ومنع الاحتيال الأولويات الرئيسية بينما تتعامل سيتي جروب مع المخاوف المستمرة داخل صناعة العملات المشفرة.
المنافسة وآثارها على السوق
أعلنت سيتي جروب مؤخرًا عن حلول معتمدة على البلوكشين تتيح لحاملي الحسابات في لندن ونيويورك وهونغ كونغ تحويل الدولارات الأمريكية المرمّزة أو تحويلها إلى عملة فيات للمدفوعات الفورية. البنك يفكر أيضًا في إطلاق عملته المستقرة الخاصة لمنافسة اللاعبين الراسخين.
عملة USDC المستقرة من سيركل تحافظ على سقف سوقي يبلغ 18 مليار دولار، بينما يقود تيثر سوق هذا القطاع. دخول سيتي جروب يمكن أن يقلل التكاليف والتأخيرات المرتبطة بالمدفوعات العابرة للحدود التقليدية، مما يوفر للعملاء قدرات معاملات أسرع.
بالنسبة للقطاع المصرفي، تشير خطوة سيتي جروب إلى قبول مؤسسي أوسع لتكنولوجيا البلوكشين وقد تشجع بنوك كبيرة أخرى على تطوير خدمات مماثلة. الشركات العاملة في مجال العملات المشفرة تواجه زيادة في المنافسة لكن تكسب أيضًا تأكيدًا لنماذج أعمالها من المشاركة المالية التقليدية.
يمكن أن تواجه منصات التداول مثل كوين بايس ضغوطًا من رسوم حفظ سيتي جروب المحتملة المنخفضة وبنية الأمن المؤسسية. العلاقات التنظيمية والإطارات الامتثالية المقررة لدى البنك قد تقدم مزايا تنافسية في جذب العملاء الشركات.
المصطلحات المالية الرئيسية وسياق السوق
عدة مفاهيم مالية تعتبر مركزية لفهم استراتيجية توسع سيتي جروب. تشمل خدمات الحفظ تخزين وإدارة أصول العملاء بأمان، بينما تمثل العملات المستقرة العملات الرقمية المصممة للحفاظ على قيم مستقرة من خلال دعم الأصول.
تشمل المدفوعات العابرة للحدود تحويلات الأموال الدولية، التي تعالجها الأنظمة المصرفية التقليدية على مدى عدة أيام عبر شبكات البنوك المراسلة. يمكن للبدائل المعتمدة على البلوكشين إكمال معاملات مشابهة في غضون دقائق أو ساعات.
يشمل التمويل اللامركزي، أو DeFi، الخدمات المالية المتطورة على شبكات البلوكشين بدون وسطاء تقليديين مثل البنوك. يعتمد هذا القطاع بشكل كبير على العملات المستقرة لأغراض الإقراض والاقتراض والتداول.
يمثل رأس المال السوقي القيمة الإجمالية لعملة مشفرة، ويحسب من خلال ضرب العرض المتداول في السعر الحالي. يقيس حجم التداول القيمة الإجمالية للمعاملات التي تحدث ضمن أطر زمنية محددة.
أفكار ختامية
دخول سيتي جروب في خدمات العملات المستقرة يعكس التقاء متزايد بين البنوك التقليدية والأصول الرقمية بعد التوضيح التنظيمي. بنية البنك التحتية وقدرات الامتثال تضعه في موقف تنافسي مع مقدمي الخدمات المشفرة الحاليين بينما قد تسهم في تسريع تبني أنظمة الدفع المعتمدة على البلوكشين.