สัญญาอัจฉริยะ — โปรแกรมที่ดำเนินงานด้วยตนเองบนบล็อกเชน — กำลังขยายตัวเกินกว่าแค่การเข้ารหัสลับสู่การธนาคารดั้งเดิม สถาบันการเงินชั้นนำจาก Citigroup ถึง HSBC กำลังทดสอบข้อตกลง อัตโนมัติเหล่านี้เพื่อเชื่อมต่อการเงินที่กระจายอำนาจกับระบบธนาคารแบบดั้งเดิม มีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงวิธีที่ธุรกรรมจะได้รับการประมวลผลทั่วโลกได้
สิ่งที่ควรรู้:
- สัญญาอัจฉริยะจะดำเนินการข้อตกลงโดยอัตโนมัติเมื่อตรงตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยลดวันการชำระข้อสัญญามาเป็นนาที
- ธนาคารหลักหลายแห่งรวมทั้ง JPMorgan, HSBC และ Citigroup ได้ดำเนินการโครงการนำร่องเกี่ยวกับบล็อกเชนที่จัดการธุรกรรมหลายพันล้านดอลลาร์ ด้วยเทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะ
- แม้ว่าจะมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบอยู่ แต่การพัฒนาเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงบริการการเงิน โดยการรวมความปลอดภัยของการธนาคารแบบดั้งเดิมกับความสามารถในการอัตโนมัติของ DeFi
สัญญาอัจฉริยะทำงานในลักษณะข้อตกลงที่ใช้งานด้วยซอฟต์แวร์ซึ่งจะดำเนินการด้วยตัวเอง เมื่อถึงเงื่อนไขที่ถูกเขียนไว้รหัสดำเนินการสัญญาโดยไม่มีการแทรกแซงจากมนุษย์
การทำงานบนเครือข่ายบล็อกเชนซึ่งไม่ต้องการคนกลางที่มีความน่าเชื่อถือ โดย"โค้ดคือกฎหมาย" — เมื่อตรงตามเงื่อนไขสัญญาจะดำเนินการโดยอัตโนมัติภายใน ระบบบล็อกเชนสาธารณะเช่น [Ethereum]
สัญญาอัจฉริยะมีข้อดีที่ดึงดูดสถาบันการเงินหลักไปสู่โลกคริปโตเคอเรนซี่ การบันทึกการทำธุรกรรมบนสมุดบัญชีที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้ ทำให้ทุกฝ่ายเห็น รายการธุรกรรมเดียวกัน ลดโอกาสในการเกิดข้อพิพาท ลดจำนวนกลางและกระบวนการที่ต้องใช้แรงงานคน ลดค่าใช้จ่ายและความล่าช้าในด้านการชำระเงิน การหักบัญชีและการค้า
เงินที่เก็บในวงเงินสนับสนุนโดยสัญญาอัจฉริยะอาจถูกปล่อยให้ทันที เมื่อมีการยืนยันการส่งสินค้า การหักบัญชีทางการค้าอาจย่อลงจากวันเป็นวินาที เพิ่มสภาพคล่อง
เหตุการณ์ที่เกินครึ่งของผู้นำด้านไอทีในด้านการเงินวางแผนที่จะนำ สัญญาอัจฉริยะไปใช้ในเร็วๆ นี้ โดยหลายคนคาดว่าเทคโนโลยีนี้อาจจะโดนแทนที่กระบวนการดั้งเดิม
ศักยภาพในการดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมง พร้อมความสามารถในการดำเนินงานอัตโนมัติเป็นการพัฒนาครั้งใหญ่ สำหรับอุตสาหกรรมที่คุ้นเคยกับเวลาปิดทำการและความล่าช้าในการชำระแสดง เครื่องมือที่สร้างขึ้นแล้ว
2. Onyx ของ JPMorgan: จาก JPM Coin สู่ DeFi นักบิน
JPMorgan Chase เป็นผู้นำการบูรณาการ blockchain และ smart contract เข้าสู่การธนาคารแบบดั้งเดิม ในปี 2019 มันกลายเป็นธนาคารใหญ่แห่งแรกในสหรัฐฯ ที่เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของตัวเองสำหรับการใช้งานภายใน — JPM Coin ซึ่งเป็นโทเค็นที่แสดงถึงเงินฝากธนาคารเพื่อชำระเงินระหว่าง JPMorgan และลูกค้า
ทำงานบนเครือข่ายเฉพาะของธนาคาร (ปัจจุบันเรียกว่า Onyx) JPM Coin อนุญาต ให้ลูกค้าขายส่งสามารถชำระเงินด้วยดอลลาร์และยูโรแก่กันผ่าน blockchain แทนการธนาคารผู้สื่อความ โทเค็นมีมูลค่าตรงกับสกุลเงินเฟียตที่รองรับ แต่ละธุรกรรมจะถูกชำระโดย smart contract ซึ่งเคลื่อนย้ายเงินฝากที่สร้างเป็นโทเค็นระหว่างฝ่ายเมื่อชำระทันทีเมื่อย้ายไปยังปาร์ตี้ในชัวขณะเดียวกัน โดยในปี 2023 JPM Coin ประมวลผลประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในธุรกรรมรายวัน
แม้ว่าจะเป็นเพียงส่วนหนึ่งของตลอดการชำระเงินของ JPMorgan นี่พิสูจน์แนวคิดได้ว่า: มูลค่าสามารถถ่ายโอนผ่านโทเค็นที่จ่ายโดยธนาคารอย่างต่อเนื่อง ให้ความยืดหยุ่นในการชำระเงิน 24/7 กับลูกค้า
ธนาคารยังมีการดำเนินงานแอพพลิเคชันตลาดรีโปบนบล็อกเชนที่ smart contracts อำนวยความสะดวกในการทำสัญญาซื้อคืนภายในวัน ในปลายปี 2020 JPMorgan ทำธุรกรรมซื้อคืนภายในวันเสร็จภายในนาทีแทนการรอเป็นชั่วโมง โดยในปี 2023 ธนาคารรายงานว่าประมวลผลเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์ในธุรกรรมเงินกู้ระยะสั้นที่สร้างเป็นโทเค็นผ่าน Onyx smart contracts
การซื้อขายรีโปเหล่านี้ได้รับประโยชน์จากการชำระเงินแบบอะตอม (แลกเปลี่ยนเงินสดและโทเค็นหลักประกันพร้อมกัน) และการกำหนดเวลาที่ยืดหยุ่นซึ่งเปิดใช้งานโดย smart contracts
นอกเหนือจากเครือข่ายภายใน JPMorgan ได้สำรวจบล็อกเชนสาธารณะและ DeFi สำหรับการทำงานร่วมกัน ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ในช่วงการทดสอบ Project Guardian ในสิงคโปร์ JPMorgan ทำการซื้อขาย DeFi แบบสดครั้งแรกบนบล็อกเชนสาธารณะ ธนาคารและพันธมิตร DBS ธนาคารและ SBI ดำเนินการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนและธุรกรรมพันธบัตรรัฐบาล โดยใช้บ่อเงินสดฝากและพันธบัตรที่สร้างเป็นโทเค็นในโปรโตคอล DeFi ที่ได้รับการปรับเปลี่ยน
การแลกเปลี่ยนข้ามสกุลเงินสดแบบสดระหว่างเงินฝากที่สร้างเป็นโทเค็นในเงินเยนญี่ปุ่นและดอลลาร์สิงคโปร์เสร็จสิ้นเรียบร้อยโดยใช้ smart contract บนบล็อกเชนสาธารณะ โดยพื้นฐานแล้ว JPMorgan ได้วางทรัพย์สิน "โลกจริง" ในสภาพแวดล้อม DeFi เพื่อทดสอบการซื้อขายโดยตรงระหว่างผู้เข้าร่วมโดยใช้การสร้างตลาดอัตโนมัติและตรรกะของ smart contract
ธุรกรรมดำเนินการและถูกชำระในโซ่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธนาคารที่มีการกำกับตนเองสามารถโต้ตอบกับโปรโตคอลที่ไม่เป็นศูนย์รวมในสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม Umar Farooq, CEO ของ Onyx กล่าวว่าการทดลองเช่นนี้เผยให้เห็นโอกาสที่จะ "ประเมินใหม่ว่าโครงสร้างพื้นฐานทำงานอย่างไรตั้งแต่ต้นจนจบ" และอาจมาตรฐานข้อมูลและกระบวนการด้วยบล็อกเชน
แนวทางเชิงกลยุทธ์ของ JPMorgan รวมแพลตฟอร์มภายในกับการทดลองภายนอก ค้นหาแอพพลิเคชันที่ใช้งานจริงในการเคลียริ่งชำระเงินและการจัดการหลักประกัน ลูกค้าสมบัติขององค์กรใช้ JPM Coin เพื่อโอนเงินข้ามพรมแดนนอกเวลาทำการปกติ หลีกเลี่ยงความล่าช้าที่ต้องใช้ทั้งวันในการโอนเงินระหว่างประเทศ ผู้จัดการกองทุนสามารถใช้ตลาดรีโปที่สร้างเป็นโทเค็นเพื่อความคล่องตัวชั่วคราวโดยการซื้อขายพันธบัตร Treasury กับการจัดการทั้งหมดที่ดำเนินการด้วยโค้ด
ผู้บริหารของ JPMorgan ได้สนับสนุนแนวทางนี้ในที่สาธารณะ: หัวหน้าฝ่ายการชำระเงินขายส่งของธนาคารเรียกการสร้างเป็นโทเค็นว่า "แอพฆ่า" สำหรับการเงินแบบดั้งเดิม โดยสังเกตว่าตลาดเอกชนอาจได้รับความเคลื่อนไหวเพิ่มเติมผ่านการซื้อขายบล็อกเชน 24/7 ระบบใหม่นี้พัฒนาอย่างระมัดระวังภายใต้การควบคุมดูแล โดยการลงทุน DeFi ในสิงคโปร์ของ JPMorgan ทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับด้วยการใช้งานบ่อเงินสดเพื่อสร้างความมั่นใจในการเชื่อฟัง
3. HSBC และ Wells Fargo ชำระการซื้อขาย FX บน Blockchain
สองบริษัทยักษ์ใหญ่อุตสาหกรรมธนาคารทั่วโลก HSBC และ Wells Fargo ได้ใช้เทคโนโลยี smart contract เชื้อตลาดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในเดือนธันวาคม 2021 พวกเขา เริ่มต้น ใช้บล็อกเชนเดี่ยวในการชำระการซื้อขาย FX แบบทะแยงคู่โดยไม่ใช้เครือข่ายชำระเงินภายนอกแบบดั้งเดิม
ปกติแล้วเมื่อธนาคารทำการเทรดเงินตรา การชำระเงินเกิดขึ้นผ่าน CLS Bank ซึ่งเป็นองค์กรกลางเฉพาะที่รับประกันการจ่ายเงินกับการจ่ายเงินสำหรับธุรกรรม FX ทั่วโลก กระบวนการนี้ใช้เวลาหลายชั่วโมงและมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม การใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนแบบกระจาย HSBC และ Wells Fargo ปัจจุบันชำระธุรกรรมได้ภายในสามนาทีโดยตรงกันเอง
แพลตฟอร์มที่มอบโดยบริษัทฟินเทค Baton Systems (ผ่านโซลูชัน Core-FX DLT ของมัน) ใช้ตรรกะ smart contract ซึ่งรับประกันว่าการจ่ายเงินสกุลเงินจะปล่อยเมื่อการจ่ายเงินในสกุลเงินอื่นเตรียมพร้อมเท่านั้น — ทำให้ PvP (การชำระเงินต่อการชำระเงิน) สำเร็จอย่างปลอดภัย
โดยการหลีกเลี่ยง CLS และการชำระแบบตัวต่อตัว ธนาคารลดการเสี่ยงการชำระเงินและปล่อยทุนที่ต้องกักกันไว้ในช่วงเวลาที่มีการรอดำเนินการ รายงานของ Reuters ระบุว่านี่เป็นสัญญาณสำคัญที่เทคโนโลยีบล็อกเชน "กระจายไปยังกิจกรรมหลักมากขึ้น" นอกเหนือจากการทดลอง
ในระยะเริ่มต้น เมื่อปี 2021 ครอบคลุมสกุลเงินหลักสี่สกุล (USD, GBP, EUR, CAD) โดยสร้างบนความสำเร็จนี้ HSBC และ Wells Fargo ขยายระบบในปี 2022 เพื่อ รวม เงินหยวนจีนต่าง (CNH) เป็นสกุลเงินที่ห้าของแพลตฟอร์ม DLT ของพวกเขา การขยายตัวนี้เป็นการชำระเงินครั้งแรกของสกุลเงินที่ไม่ใช่ CLS บนเทคโนโลยีบล็อกเชนแบบกระจาย แสดงความยืดหยุ่นของแนวทางนี้
ตั้งแต่เริ่มใช้งาน ธนาคารได้รายงานว่าชำระการซื้อขาย FX ด้วยมูลค่ากว่า 200 พันล้านดอลลาร์โดยใช้บล็อกเชนของพวกเขา กระบวนการนี้ทำงานโดยอัตโนมัติทั้งหมด: เมื่อ HSBC และ Wells Fargo ตกลงทำการซื้อขาย ทั้งคู่ส่งคำสั่งชำระเงินไปยังบล็อกเชนที่ใช้ร่วมกัน Smart contract จะประสานการแลกเปลี่ยนพร้อมกัน หักเงินจากสกุลเงินที่สร้างเป็นโทเค็นของธนาคารหนึ่งขณะที่เครดิตอีกฝ่าย ทำให้การแลกเปลี่ยนเสร็จเรียบร้อยในการทำธุรกรรมที่ประสานกันและเป็นปราณี
ถ้าการจ่ายเงินข้างหนึ่งไม่มาถึงหรือมีความขัดแย้งเกิดขึ้น smart contract จะป้องกันการดำเนินการชำระเงินเพื่อคุ้มครองทุกฝ่าย
โครงการนี้แสดงถึงวิธีที่ smart contract โมเดิร์นยกระบบการปฏิบัติการธนาคารหลัก โดยใช้บล็อกเชนในองค์กรร่วมกัน HSBC และ Wells Fargo สร้างเครือข่ายการชำระเงินแบบตัวต่อตัวที่ดำเนินการอย่างต่อเนื่อง อาจ ทำให้การชำระเงินหลายครั้งในระหว่างวันเป็นไปได้ แทนที่การรวมการชำระเงินในช่วงสิ้นวัน ความเร็ว (นาทีแทนชั่วโมง) ปลดปล่อยความคล่องตัวเร็วยิ่งขึ้นเมื่อธนาคารได้รับสกุลเงินซื้อขายทันทีสำหรับการใช้ใหม่
จากมุมมองเสี่ยง การลดระยะเวลาการชำระเงินลดโอกาสที่จะเกิดข้อผิดพลาดกับผู้ขายอีกฝ่ายก
่อนการส่งเทียบกัน ธนาคารย้ำว่าการดำเนินการนี้อยู่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่มีอยู่ — ใช้เครือข่ายปิดที่มูลค่าแลกเปลี่ยนนั้นยังคงเป็นเงินธนาคารกลาง เพียงแค่ฉายภาพบนบัญชี
4. UBS ออกตราสารหนี้ดิจิทัลบนระบบบล็อกเชน
ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ยักษ์ใหญ่ธนาคารสวิส UBS ได้ทำสำเร็จก้าวสำคัญในตลาดทุนโดยการ ออกตราสารหนี้ มูลค่า 370 ล้านดอลลาร์ที่มีอยู่ในระบบบล็อกเชนและระบบแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมพร้อมกัน ตราสารหนี้ที่ไม่กระจายนสัญญาอายุต่อเนื่องของ UBS เป็นตราสารหนี้ดิจิทัลแรกของโลกที่ซื้อขายและชำระในทั้งระบบตลาดที่ใช้บล็อกเชนและระบบตลาดแบบดั้งเดิม
ตราสารหนี้ถูกบันทึกใน SIX Digital Exchange (SDX) บล็อกเชน — แพลตฟอร์มบล็อกเชนแบบกระจายที่ได้รับการกำกับดูแล — โดยยังคงพร้อมให้ซื้อหรือขายผ่านทั้งระบบ SDX หรือ SIX Swiss Exchange แบบดั้งเดิม นักลงทุนสามารถชำระตราสารหนี้ได้ทั้งผ่านฝากหลักทรัพย์แบบกระจายบน DLT แบบใหม่หรืระบบเคลียริ่งแบบดั้งเดิมเนื่องจากมีลิงค์การดำเนินกิจการร่วมกัน
สำคัญที่สุด UBS โครงสร้างตราสารหนี้ดิจิทัลให้มีสถานะทางกฎหมายและการคุ้มครองผู้ลงทุนเหมือนกันกับบันทึกหนี้ของ UBS ปกติ ความใหม่อยู่ในการออกและเทคโนโลยีการชำระเงินแทนคุณลักษณะทางกฎหมาย
โดยใช้โครงสร้าง smart contract ของ SDX UBS ได้ดำเนินการกระบวนการชำระอัตโนมัติ การชำระเงินเกิดขึ้นทันทีโดยไม่มีบริษัทส่วนกลางหร
ือลูกจ้างบุคคลที่สามหรือลูกจ้างบุคคลที่สามหรือลูกจ้างบุคคลที่สามหรือลูกจ้างบุคคลที่สามระดับสูงในตลาดแบบดั้งเดิม ผู้ค้าที่ใช้ SDX จะได้รับประโยชน์จากการโอนกรรมสิทธิ์ในเวลาเกือบทันทีเมื่อเทียบกับการรอสองวันในตลาดแบบดั้งเดิม
UBS's group treasurer แสดงความภูมิใจใน "การใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนแบบกระจาย" สำหรับการเปิดใช้งานนี้ เน้นหนักการสนับสนุนการพัฒนาตลาดใหม่
นอกเหนือการชำระที่เร็วขึ้น นักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากเวลาการซื้อขายขยายและความยืดหยุ่นเนื่องจากแพลตฟอร์มบล็อกเชนสามารถดำเนินการเกินเวลาของการแลกเปลี่ยน SDX ที่ได้รับการควบคุมให้ความเชื่อมั่นและกรอบการพัฒนาทางกฎหมายที่จำเป็น — ฟังก์ชันที่เป็นแกนดิจิทัลของการแลกเปลี่ยนสวิสที่ดำเนินการด้วยโค้ด
ตราสารหนี้ดิจิทัลของ UBS สร้างจากทดลองการออกตราสารหนี้บนบล็อกเชนขนาดเล็กกว่าแต่ก่อน (เช่น ตราสารหนี้ของ European Investment Bank ในปี 2021) แต่การออกตราสารหนี้ของ UBS โดดเด่นด้วยขนาดใหญ่พอสมควร (CHF 375 ล้าน) และการผนวกเข้าระบบตลาดที่มีอยู่มากกว่าการทดลองแยกต่างหาก ตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ย 2.33% โดยมีวันครบกำหนดในปี 2025 นักลงทุนอาจถือไว้ในรูปแบบใดก็ตามทั้งรายการ SDX และรายการดั้งเดิมแสดงถึงหลักทรัพย์เดียวกัน
วิธีนี้ทำให้ผู้ลงท
ุนไม่เจอกับการบังคับให้รับบล็อกเชนและในขณะเดียวกันเสนอโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพให้แก่ผู้ที่เข้าร่วม ด้วยการสะพานเชื่อมของระบบเก่ากับใหม่ UBS แสดงให้เห็นว่า smart contracts สามารถค่อยๆ ประสานเข้ากับตลาดทุนโดยไม่เกิดการขัดขวาง
5. Stablecoin ของ ANZ จุดเปลวไฟให้กับสกุลเงินดิจิทัล
ในเดือนมีนาคม 2022, Australia และ New Zealand Banking Group (ANZ)
[The additional content from section (5.) and following is needed to complete the translation.]Australia became Australia's first bank to mint a stablecoin — a digital coin pegged 1:1 to the Australian dollar — opening new transactional smart contract applications in banking.
The bank created 30 million AUD of these tokens, called A$DC, on blockchain via smart contract, facilitating actual client payment. ANZ delivered A$DC to private digital assets investment firm Victor Smorgon Group through platform Zerocap. Recipients later redeemed tokens for traditional currency.
This demonstrated a complete cycle: a bank accepted customer money, issued equivalent stablecoin tokens on blockchain, transferred tokens to another party, and finally converted them back to Australian dollars. The entire process occurred under bank oversight with real deposit backing — creating a regulated stablecoin transaction rather than crypto-space stablecoins.
Technically, ANZ's smart contract managed both issuance (minting) and redemption (burning) of A$DC. The process transferred $30 million between parties within approximately 10 minutes — traditionally requiring a day or more for such large amounts. Using stablecoins reduced settlement risk and time: value remained in escrow-like smart contracts until finalization rather than interbank transfer limbo.
This bank-issued stablecoin resembles JPMorgan's JPM Coin as a tokenized deposit. Notably, ANZ conducted an external client transaction rather than internal transfers. It addressed a real use case where a corporate client needed blockchain functionality to purchase digital assets (reportedly tokenized carbon credits), requiring a fiat currency bridge. ANZ provided this through A$DC smart contracts, enabling payment in digital Australian dollars.
The Reserve Bank of Australia observed these developments while considering digital money's future. ANZ's success demonstrated commercial banks can safely issue and manage digital cash equivalents. By pioneering this approach regionally, ANZ established a path other Australian banks might follow. The bank has subsequently explored additional A$DC applications, including pilot programs tracking government pension payments.
One immediate application for bank stablecoins involves digital asset exchange settlement. Companies trading tokenized assets benefit from bank-backed stablecoins for rapid investment entry and exit without waiting for traditional transfers. This effectively provides "on-chain bank account balances."
ANZ's case significantly bridges regulated banking with largely unregulated token environments. The bank maintained full compliance (KYC/AML procedures, transaction recording) while leveraging public blockchain benefits. Smart contracts guaranteed that 30 million A$DC created maintained proper reserves backing, preserving trust in Australian dollar parity.
6. Société Générale's DeFi Experiment with MakerDAO
One of France's largest banks, Société Générale (SocGen), made headlines by directly experimenting with borrowing from a DeFi protocol using real-world assets — a remarkable convergence of traditional banking and decentralized finance.
In late 2021, SocGen (through blockchain-focused subsidiary SocGen-FORGE) proposed to MakerDAO, a major DeFi lending platform, borrowing up to $20 million in stablecoins using tokenized bonds as collateral. The arrangement would package bonds (covered bonds backed by mortgages previously issued as security tokens on Ethereum) represented as collateral in MakerDAO through smart contracts. In return, MakerDAO would lend DAI stablecoin to SocGen, providing the bank decentralized funding.
This represented what observers described as likely the largest step toward institutional DeFi adoption, marking a historic first — a regulated commercial bank seeking funding from a protocol without traditional intermediaries.
The plan required substantial legal engineering satisfying both parties. SocGen's proposal outlined complex legal structures involving a special-purpose vehicle in France plus legal opinions, addressing complications from MakerDAO's status as a decentralized community rather than a company.
Essentially, the bank attempted treating MakerDAO as a creditor. They proposed smart contracts holding bond tokens would enforce loan terms: if SocGen failed to repay the DAI loan, MakerDAO's contract could seize tokenized bonds for liquidation.
The high-quality bonds (rated AAA) carried 0% coupon (issued 2020, maturing 2025), structured specifically for collateral use. SocGen described the project as a "pilot use case" to "help shape and promote an experiment under the French legal framework," focusing on legal and regulatory viability alongside technology.
While implementation took time for MakerDAO community evaluation, the attempt showcased a novel smart contract application: a bank coding to interact with a DeFi lending pool. By early 2022, discussions continued between MakerDAO and SocGen, progressing gradually but steadily.
The attempt carried significant implications. First, it proved banks view DeFi platforms as potential liquidity sources — a remarkable development considering DeFi's original disintermediation aims. The bank sought to become a DeFi user, essentially intermediating itself. The attraction likely involved potentially low-rate DAI borrowing and funding source diversification.
For MakerDAO, onboarding a reputable European bank as borrower would validate its real-world asset backing model beyond crypto assets. MakerDAO's community eventually approved structures allowing such real-world collateral, laying groundwork for SocGen or others to access Maker liquidity by mid-2022.
7. Community Bank Taps DeFi: Huntingdon Valley's $100M MakerDAO Loan
In an even more striking real-world DeFi crossover, a small community bank secured a loan facility from a decentralized protocol. Huntingdon Valley Bank (HVB), a Pennsylvania-based institution established in the 19th century, became the first U.S. bank partnering with MakerDAO for stablecoin loans.
In July 2022, MakerDAO's governance approved opening a credit line up to $100 million in DAI (Maker's dollar-pegged stablecoin) for HVB. This participation facility allows HVB to borrow DAI from MakerDAO's smart contracts, convert it to USD, and deploy funds for normal business activities like mortgage and commercial loan origination.
In return, HVB provides collateral through its loan pool and pays interest to MakerDAO. The arrangement was heralded as "the first commercial loan participation between a U.S. Regulated Financial Institution and a decentralized digital currency."
Mechanically, HVB established a special entity (trust) interfacing with Maker's smart contract. When drawing DAI, the trust requests it from Maker's vault (a smart contract lending facility) up to agreed limits. HVB then exchanges DAI for U.S. dollars (likely via cryptocurrency exchanges or OTC desks) for banking operations deployment.
Loans generated with these funds serve as collateral — if HVB defaulted on Maker obligations, the trust would theoretically liquidate the loan portfolio for DAI repayment. HVB periodically pays interest (in DAI) to the smart contract like any borrower.
From MakerDAO's perspective, this earns yield from a real-world creditworthy counterparty, diversifying beyond cryptocurrency borrowers. HVB gains access to substantial capital ($100M) outside traditional deposit-taking or interbank markets, potentially at competitive rates. This represents a new wholesale funding source that's fast and blockchain-based.
Following approval, MakerDAO funded an initial $50 million DAI tranche as the facility's first phase.
This partnership breaks new ground on multiple levels. It demonstrates DeFi liquidity directly supporting real economy lending through banks. MakerDAO's smart contracts, typically handling cryptocurrency collateral, adapted for U.S. bank loan participations through legal structuring but ultimately code enforcement.
Technologically, HVB leveraged Maker's existing smart contract system rather than building new infrastructure. MakerDAO's vault smart contracts automated lending logic: tracking DAI draws, maintaining collateral ratios, and collecting interest payments. HVB interacts at endpoints (converting between DAI and dollars) while code and surrounding structures handle trust mechanisms.
This exemplifies smart contracts intermediating between traditional banks and global cryptocurrency investor pools without central facilitators, directly bridging DeFi and TradFi through capital flowing from crypto sources into community bank loan portfolios.
At scale, this model could eventually have banks routinely raising funding through decentralized platforms — essentially creating another securitization form operating in real-time on open markets. Huntingdon Valley Bank's innovation suggests smaller banks can leverage blockchain smart contracts for capital access and service innovation while providing DeFi communities stable, asset-backed returns — a previously impossible arrangement before these technologies emerged.
8. Global Trade Finance on Blockchain: Contour's Digital Letters of Credit
Trade finance — international commerce's lifeblood — has long been identified as prime for blockchain and smart contract transformation. Contour exemplifies this by digitizing centuries-oldI will translate the provided content from English to Thai while keeping the markdown links intact. Here is the translation:
Skip translation for markdown links.
Content: กระบวนการ Letter of Credit (LC)
เปิดตัวในปี 2020 ด้วยการสนับสนุนจากธนาคารการเงินการค้าระดับใหญ่ ๆ (รวมถึง HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING และอื่น ๆ) Contour ใช้บล็อกเชน Corda ของ R3 ในการ ประสานงาน การทำธุรกรรม LC ผ่านสัญญาอัจฉริยะ
Letter of Credit โดยพื้นฐานแล้วรับประกันการชำระเงินจากธนาคารผู้นำเข้าถึงผู้ส่งออกเมื่อนำส่งหลักฐานการส่งของ แบบดั้งเดิม มักเกี่ยวข้องกับเอกสารกระดาษที่ส่งและตรวจสอบร่วมกันระหว่างหลายฝ่าย — ซึ่งโดยทั่วไปใช้เวลา 5-10 วันต่อรายการธุรกรรม แต่ด้วย Contour ทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง (ผู้ซื้อ ผู้ขาย และธนาคารของพวกเขา) จะแชร์กระบวนการทำงานดิจิทัลที่เป็นหนึ่งเดียว
เมื่อออก LC ในรูปแบบบันทึกดิจิทัลบนบล็อกเชน เมื่อผู้ส่งออกอัปโหลดเอกสารการขนส่ง (ซึ่งมักเป็นอิเล็กทรอนิกส์) ไปยังแพลตฟอร์ม สัญญาอัจฉริยะจะตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดก่อนจะเริ่มแจ้งเตือนและให้การอนุญาตการชำระเงิน
การทดลองนักบินแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มประสิทธิภาพอย่างมาก เวลาการดำเนินการ LC ลดลงจากประมาณ 10 วันให้เหลือต่ำกว่า 24 ชั่วโมง (บางรายการอาจเพียง 14 ชั่วโมง) ความเร็วนี้เกิดขึ้นเนื่องจากแทนที่การรอรับจากผู้ส่งเอกสารและการป้อนข้อมูลด้วยมือ สัญญาอัจฉริยะจะแจ้งเตือนธนาคารผู้ออกทันทีเมื่อเอกสารมาถึง ทำให้สามารถอนุมัติหรือสอบถามในเวลาเรียลไทม์บนแพลตฟอร์มที่แชร์
การตรวจสอบเอกสารกลายเป็นไม่จำเป็นเมื่องานที่เกี่ยวข้องทุกฝ่ายดูข้อมูลเดียวกันบนบันทึกที่ไม่เปลี่ยนแปลง ธุรกรรมสดที่เกิดขึ้นเกี่ยวข้องกับ HSBC ที่ดำเนินการ LC บน Contour สำหรับการขนส่งอิเล็กทรอนิกส์จากฮ่องกงไปยังบังคลาเทศ ซึ่งรายงานว่าดำเนินการแล้วเสร็จในเวลา 24 ชั่วโมงเทียบกับทั่วไปที่ 5-10 วัน
สัญญาอัจฉริยะบังคับใช้กระบวนการทำงานที่ตกลงกันแล้ว: มันรู้จักข้อกำหนด (เช่น การอัปโหลดบิลนำส่งและใบรับรองแหล่งกำเนิด) และอนุญาตการให้เกียรติ LC เมื่อองค์ประกอบเหล่านี้ปรากฏพร้อมลายเซ็นดิจิทัล
Contour เข้าอย่างเป็นทางการในกระบวนการผลิตในเดือนตุลาคม 2020 หลังจากการชุดทดลองหลายครั้ง ธนาคารผู้ก่อตั้งเจ็ดแห่ง (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC, และ BNP Paribas) ได้เข้าร่วมโดยคนอื่น ๆ รวมถึง Citi และ DBS วันนี้ Contour ดำเนินการเป็นเครือข่ายสดที่บริษัทต่างๆ สามารถขอ LC ผ่านธนาคารในรูปแบบดิจิทัล โดยการออกและการต่อรองเอกสารเกิดขึ้นผ่านระบบสัญญาอัจฉริยะ
ขั้นตอนสำคัญของแต่ละธุรกรรม (ออก LC, การนำเสนอเอกสาร, การจัดการข้อบกพร่อง, การยอมรับ, การจัดหาเงินทุน) บันทึกด้วยการตรวจสอบความถูกต้องจากฝ่ายที่เกี่ยวข้องในรูปแบบดิจิทัล โดยหลักแล้ว สัญญาอัจฉริยะของ Contour ทำหน้าที่เป็นตัวแทนสัญญาและความเป็นไปได้อัตโนมัติสำหรับการทำธุรกรรมการค้า เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนเคลื่อนย้ายได้เฉพาะเมื่อเงื่อนไขตรงกันกับการตกลงล่วงหน้าของผู้เข้าร่วม
กรณีนี้แสดงให้เห็นว่ากลุ่มธนาคารร่วมกันสร้างแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่ตอบรับกับความท้าทายด้านอุตสาหกรรมได้อย่างไร โดยไม่มีธนาคารใดสามารถควบคุม Contour ได้ มันดำเนินการเป็นหน่วยประโยชน์เครือข่ายภายใต้การปกครองร่วม ส่งเสริมการทำงานร่วมกันระหว่างคู่แข่ง พื้นฐานทางกฎหมายของ LC ยังคงอยู่ตามเดิม — รักษากฎ UCP 600 ไว้ขณะเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินการอย่างมาก
ความสำเร็จของ Contour (รายงานว่าดำเนินการมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ใน LC ในปีแรกของการดำเนินงาน) ได้จุดประกายความสนใจในโมเดลที่คล้ายกันสำหรับเครื่องมือการค้าตัวอื่น ๆ เช่น การรับประกันหรือการค้าบัญชีเปิด มันพิสูจน์ให้เห็นว่าสัญญาอัจฉริยะสามารถดิจิทัลกระบวนการธนาคารที่ซับซ้อนและหลายฝ่ายซึ่งเกี่ยวข้องกับความไว้วางใจและการตรวจสอบ โดยให้ผลประโยชน์ด้านความเร็วและต้นทุนที่ชัดเจน
9. ธนาคาร ABC ของบาห์เรนทำการทดลอง JPM Coin สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน
แม้
แต่ธนาคารภูมิภาคในตลาดขนาดเล็กก็ยังใช้ประโยชน์จากนวัตกรรมบล็อกเชนของธนาคารใหญ่ ในปี 2021 ธนาคาร ABC — สถาบันที่ตั้งอยู่ในบาห์เรน — ร่วมมือกับ J.P. Morgan และธนาคารกลางของบาห์เรนเพื่อทดลองใช้ JPM Coin ของ JPMorgan (โทเค็นบล็อกเชนแบบอนุญาตสำหรับการชำระเงินระหว่างธนาคาร) สำหรับการโอนข้ามพรมแดน
การทดลอง ปรับปรุง การชำระเป็น USD จากบห์เรน โดยใช้โทเค็นค่าคงที่แทนดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในกระแสการชำ<|vq_11913|> Certainly! Here is the translation from English to Thai while maintaining the format and skipping markdown links:
สามารถสนับสนุนโครงการความร่วมมือเพิ่มเติมได้ ที่สำคัญคือกรอบการทำงานที่มีอยู่แล้วสำหรับการดำเนินกระบวนการระหว่างธนาคารอื่นๆ บนสมาร์ทคอนแทร็กต์ โดยให้แต่ละธนาคารดูแลโหนดและเข้าใจแนวคิดนี้
กรณีของ Spunta อาจขาดความหรูหราแบบเหรียญดิจิทัลหรือ DeFi แต่ถือว่าเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดของธนาคารที่ใช้สมาร์ทคอนแทร็กต์เพื่อปรับปรุงกระบวนการภายในที่ล้าสมัย แก้ปัญหาการประสานงานทั้งอุตสาหกรรมด้วยการสร้างบัญชีที่ใช้ร่วมกันและเชื่อถือได้ ภายใต้กฎสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นสากล
สรุป: การเชื่อมโยงระหว่าง DeFi และธนาคาร – เราถึงที่นั่นแล้วหรือยัง?
กรณีที่หลากหลายข้างต้นแสดงให้เห็นว่าสมาร์ทคอนแทร็กต์กำลังมีบทบาทในการเงินแบบดั้งเดิมอย่างต่อเนื่อง แต่สะพานระหว่าง DeFi และธนาคารกำลังสร้างทีละขั้นอย่างระมัดระวัง
ความสำเร็จที่เป็นรูปธรรมปรากฏ: ธนาคารได้บรรลุการตั้งค่าการชำระเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น อัตโนมัติกระบวนการที่ซับซ้อน เช่น การเงินทางการค้าและการกระทบยอด และแม้แต่การเข้าถึงสภาพคล่อง DeFi ทั้งหมดผ่านการอัตโนมัติของสมาร์ทคอนแทร็กต์ การดำเนินการเหล่านี้พิสูจน์ความเป็นไปได้ทางเทคนิค
การชำระเงินที่เคยใช้เวลาหลายวันตอนนี้เสร็จสิ้นในไม่กี่วินาทีบนบัญชีที่ใช้ร่วมกัน; การออกพันธบัตรที่ต้องการคนกลางหลายฝ่ายสามารถดำเนินการได้ด้วยโค้ดที่รับประกันการจัดส่งทันทีต่อการชำระเงิน
แต่การเดินทางเพื่อเชื่อมโยงการเงินแบบกระจายศูนย์และแบบศูนย์กลางยังไม่สมบูรณ์ ความกังวลเรื่องการขยายตัวยังคงอยู่ โครงการหลายโครงการทำงานบนบล็อกเชนแบบส่วนตัวเพื่อควบคุมการไหลและความปลอดภัย บล็อกเชนสาธารณะเสนอความเปิดกว้างมากขึ้น แต่ยังคงเผชิญกับความท้าทายในการจัดการปริมาณธุรกรรมทางการเงินทั่วโลก แม้ว่าจะมีการปรับปรุงเทคโนโลยีขึ้นก็ตาม