Contratos inteligentes — programas autoexecutáveis em blockchains — estão se expandindo além das criptomoedas para o setor bancário tradicional. Grandes instituições financeiras, como Citigroup e HSBC, estão testando esses acordos automatizados para conectar a DeFi ao sistema bancário convencional, potencialmente transformando o processamento de transações em todo o mundo.
O que Saber:
- Contratos inteligentes executam automaticamente acordos quando condições pré-determinadas são atendidas, eliminando intermediários e reduzindo tempos de liquidação de dias para minutos
- Grandes bancos, incluindo JPMorgan, HSBC e Citigroup, implementaram pilotos de blockchain processando bilhões em transações com a tecnologia de contratos inteligentes
- Embora obstáculos regulatórios permaneçam, essas inovações podem mudar fundamentalmente os serviços financeiros ao unir a segurança bancária tradicional à capacidade de automação do DeFi
Os contratos inteligentes funcionam como acordos baseados em software que se autoexecutam quando condições codificadas são atendidas, impondo os termos do contrato sem intervenção humana.
Operando em redes blockchain, eles eliminam a necessidade de intermediários confiáveis ao garantir que "o código é lei" — uma vez que as condições são cumpridas, o contrato é executado automaticamente. Em ecossistemas blockchain públicos como o [Ethereum], contratos inteligentes possibilitam transações ponto a ponto sem supervisão centralizada.
Originalmente desenvolvidos no mundo das criptomoedas, contratos inteligentes oferecem benefícios significativos que atraíram instituições financeiras tradicionais. Sua presença em livros-razão blockchain imutáveis permite que todas as partes vejam o mesmo registro de transação transparente, reduzindo oportunidades de disputas. Eles também eliminam muitos intermediários e processos manuais, cortando custos e atrasos em pagamentos, liquidação e financiamento do comércio.
Fundos mantidos em escrow por um contrato inteligente podem ser liberados imediatamente após a confirmação de entrega, contornando advogados ou agentes de escrow. A liquidação financeira pode encolher de dias para segundos, melhorando a liquidez.
Essas eficiências explicam por que mais da metade dos líderes de TI em finanças planejam implementar contratos inteligentes em breve, com muitos esperando que a tecnologia eventualmente substitua os processos convencionais.
O potencial para operação 24/7 com execução automatizada quase instantânea representa um avanço significativo para um setor acostumado aos prazos de corte e atrasos na liquidação. Os bancos estão ativamente explorando como incorporar contratos inteligentes dentro de estruturas financeiras regulamentadas, visando combinar a confiabilidade bancária com a programabilidade do DeFi.
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Para efetivamente conectar DeFi e TradFi, padrões comuns ou redes interconectadas podem ser necessários para a operação dos contratos inteligentes de forma contínua entre as instituições. Considerações adicionais incluem regulamentação e aplicabilidade legal. Embora contratos inteligentes possam executar perfeitamente transações, seu reconhecimento como contratos válidos por lei permanece crucial.
Os bancos estão explorando "contratos legais inteligentes", combinando código com documentação tradicional (frequentemente chamados de "envoltórios legais") para garantir aplicabilidade. Os reguladores monitoram de perto esses desenvolvimentos, exigindo a resolução de questões de privacidade de dados, resiliência operacional e proteção ao consumidor antes da implementação generalizada.
Apesar dos desafios, os bancos gradualmente aprimoram suas capacidades em blockchain e contratos inteligentes. "Continuaremos operando em um mundo híbrido por anos", observa Julien Clausse, chefe de ativos digitais do BNP Paribas, com algumas atividades migrando para blockchain enquanto outras permanecem tradicionais.
Casos Reais de Uso de Contratos Inteligentes no Setor Bancário
Abaixo estão dez exemplos notáveis onde instituições financeiras implementaram contratos inteligentes. Eles variam desde bancos globais agilizando transferências internacionais a instituições regionais acessando protocolos DeFi, destacando várias aplicações de pagamentos a financiamento do comércio.
Juntos, eles ilustram como a automação de contratos inteligentes começa a integrar finanças descentralizadas ao setor bancário tradicional.
1. Depósitos Tokenizados do Citi para um Banco Sempre Ativo
O Citigroup pilotou contratos inteligentes para aprimorar os serviços de transações centrais. Em 2023, a divisão de Soluções de Tesouraria e Comércio da Citi lançou o "Citi Token Services", usando blockchain e contratos inteligentes para tokenizar depósitos de clientes e automatizar processos de financiamento do comércio.
Em um teste com a gigante de transporte Maersk e uma autoridade de canal, o Citi criou uma solução digital substituindo garantias bancárias intensivas em papel. Quando certas condições de transação de envio foram cumpridas, um contrato inteligente acionou automaticamente o pagamento instantâneo ao prestador de serviços a partir de um depósito tokenizado, semelhante a uma carta de crédito, mas significativamente mais rápido.
Este "transferência programável de depósitos tokenizados" proporcionou uma liquidação quase em tempo real via contrato inteligente. Para ambos comprador e vendedor, todo o processo foi digital — documentos, pagamento e verificação — reduzindo o que normalmente leva dias para minutos.
2. Onyx da JPMorgan: Do JPM Coin aos Pilotos de DeFi
JPMorgan Chase tem sido pioneira na integração de blockchain e contratos inteligentes na banca tradicional. Em 2019, tornou-se o primeiro grande banco dos EUA a lançar sua própria moeda digital para uso interno — JPM Coin, um token que representa depósitos bancários para liquidações de pagamentos entre a JPMorgan e seus clientes.
Funcionando na rede proprietária do banco (agora chamada Onyx), o JPM Coin permite que clientes institucionais façam pagamentos em dólares e euros entre si via blockchain, em vez de utilizando o sistema bancário correspondente. O valor do token corresponde à moeda fiduciária subjacente, com cada transação sendo liquidada por um contrato inteligente que move depósitos tokenizados entre as partes de forma instantânea. Em 2023, o JPM Coin processou aproximadamente US$ 1 bilhão em transações diárias.
Embora represente uma fração pequena dos fluxos de pagamento totais da JPMorgan, isso provou o conceito: o valor pode ser transferido via tokens emitidos por banco continuamente, proporcionando aos clientes a flexibilidade de liquidação 24/7.
O banco também opera um aplicativo de mercado repo baseado em blockchain onde contratos inteligentes facilitam acordos de recompra intradiários. No final de 2020, a JPMorgan executou um trade repo intradiário em minutos, em vez de horas. Em 2023, o banco relatou processar quase US$ 700 bilhões em transações de empréstimos de curto prazo tokenizados através de contratos inteligentes Onyx.
Esses trades de repo se beneficiam de liquidações atômicas (troca simultânea de tokens de dinheiro e garantia) e horários flexíveis possibilitados por contratos inteligentes.
Além das redes internas, a JPMorgan explorou a interoperabilidade de blockchain público e DeFi. Em novembro de 2022, durante o teste Project Guardian de Cingapura, a JPMorgan executou seu primeiro trade DeFi ao vivo em uma blockchain pública. O banco e os parceiros, DBS Bank e SBI, realizaram trades de câmbio estrangeiro e transações de títulos governamentais utilizando pools de liquidez tokenizados de títulos e depósitos em um protocolo DeFi modificado.
Um swap de moeda entre depósitos tokenizados de ienes japoneses e dólares de Cingapura foi concluído com sucesso utilizando um contrato inteligente em blockchain público. Essencialmente, a JPMorgan colocou ativos do "mundo real" em um ambiente DeFi para testar trades diretos entre participantes usando formação de mercado automatizada e lógica de contratos inteligentes.
A transação foi executada e liquidada on-chain, demonstrando que bancos regulados poderiam interagir com protocolos descentralizados em ambientes controlados. Umar Farooq, CEO da Onyx, disse que tais pilotos revelam oportunidades para "reavaliar como a infraestrutura funciona de ponta a ponta" e potencialmente padronizar dados e processos usando blockchain.
A abordagem estratégica da JPMorgan combina plataformas internas com experimentos externos, encontrando aplicações práticas na compensação de pagamentos e gerenciamento de garantias. Clientes de tesouraria corporativa usam o JPM Coin para transferir dinheiro através de fronteiras fora do horário comercial normal, evitando atrasos de transferências bancárias de um dia. Gestores de fundos podem usar o mercado repo tokenizado para liquidez de curto prazo, negociando títulos do tesouro com toda a sequência gerida por código.
Executivos da JPMorgan apoiaram publicamente essa direção: o chefe de pagamentos institucionais do banco chamou a tokenização de "um aplicativo matador para finanças tradicionais", observando que mercados privados poderiam ganhar liquidez através de negociações de blockchain 24/7. Esses novos sistemas são desenvolvidos cuidadosamente sob supervisão regulatória, com o empreendimento DeFi de Cingapura da JPMorgan conduzido em parceria com reguladores usando pools de liquidez autorizados que garantem conformidade.
3. HSBC e Wells Fargo Liquidam Trades de FX no Blockchain
Dois gigantes bancários globais, HSBC e Wells Fargo, aplicaram tecnologia de contratos inteligentes aos mercados de câmbio. Em dezembro de 2021, eles começaram a usar um livro-razão blockchain compartilhado para a liquidação direta de trades bilaterais de FX, eliminando redes tradicionais de liquidação terceirizadas.
Tipicamente, quando bancos negociam moedas, a liquidação ocorre através do CLS Bank, um intermediário especializado que garante pagamento contra pagamento para transações globais de FX. Este processo leva várias horas e envolve custos adicionais. Utilizando a tecnologia de livro-razão distribuído, o HSBC e o Wells Fargo agora liquidam transações em menos de três minutos diretamente entre si.
A plataforma, fornecida pela empresa fintech Baton Systems (através de sua solução de DLT Core-FX), usa lógica de contratos inteligentes que assegura que os pagamentos em moedas sejam liberados apenas quando os pagamentos correspondentes em outras moedas estejam prontos — alcançando uma liquidação crítica PvP (pagamento contra pagamento) de forma segura.
Ao evitar o CLS e liquidar peer-to-peer, os bancos reduzem a exposição ao risco de liquidação e liberam capital que, de outra forma, seria mantido como reservas durante trades pendentes. Um relatório da Reuters chamou isso de um sinal significativo da tecnologia blockchain "se espalhando para mais atividades mainline" além da experimentação.
A fase inicial de 2021 cobria quatro grandes moedas (USD, GBP, EUR, CAD). Com base no sucesso, o HSBC e o Wells Fargo expandiram o sistema em 2022 para incluir o yuan chinês offshore (CNH), tornando-o a quinta moeda na plataforma DLT deles. Esta expansão marcou a primeira liquidação de uma moeda não-CLS usando PvP na tecnologia de livro-razão distribuído, demonstrando a flexibilidade da abordagem.
Desde a implementação, os bancos supostamente liquidaram mais de US$ 200 bilhões em trades de FX usando o livro-razão compartilhado. O processo opera totalmente automaticamente: quando o HSBC e o Wells Fargo concordam em um trade, ambos enviam instruções de pagamento para a blockchain compartilhada. Um contrato inteligente coordena a troca simultânea, debitando a moeda tokenizada de um banco e creditando a do outro, completando o swap em uma transação atômica sincronizada.
Se o pagamento de um lado não chegar ou ocorrerem discrepâncias, o contrato inteligente impede a execução da liquidação, protegendo todas as partes.
Esta iniciativa demonstra como contratos inteligentes modernizam operações bancárias centrais. Ao alavancar livros-razão blockchain conjuntos, o HSBC e o Wells Fargo criaram uma rede de liquidação peer-to-peer privada que opera continuamente, potencialmente permitindo múltiplas liquidações diárias em vez do agrupamento no final do dia. A velocidade (minutos contra horas) libera liquidez mais rapidamente na medida em que os bancos recebem imediatamente moedas compradas para reutilização.
Do ponto de vista do risco, tempo de liquidação reduzido minimiza oportunidades para defaults de contraparte antes da entrega. Os bancos enfatizam que isso opera dentro dos quadros regulatórios existentes — usando uma rede fechada onde o valor trocado permanece dinheiro de banco central, apenas espelhado no livro-razão.
4. UBS Emite Título Digital no Livro-Razão Distribuído
Em novembro de 2022, o gigante bancário suíço UBS alcançou um marco nos mercados de capitais ao emitir um título de $370 milhões existindo simultaneamente em sistemas de blockchain e de troca tradicional. O título sênior sem garantias de três anos da UBS tornou-se o primeiro título digital do mundo publicamente negociado e liquidado tanto em infraestrutura de mercado baseada em blockchain quanto convencional.
O título foi registrado na SIX Digital Exchange (SDX) blockchain — uma plataforma de livro-razão distribuído regulamentada — permanecendo disponível para compra ou venda por meio do sistema SDX ou da tradicional SIX Swiss Exchange. Os investidores puderam liquidar o título através de um novo depositário central de valores mobiliários baseado em DLT ou de sistemas de compensação tradicionais graças a um link de interoperabilidade.
Crucialmente, a UBS estruturou o título digital para manter o status legal e proteções ao investidor idênticas às notas seniores padrão da UBS. A inovação residiu na tecnologia de emissão e liquidação em vez das características legais.
Usando a infraestrutura de contratos inteligentes SDX, a UBS implementou processos de liquidação automatizados. A liquidação ocorre instantaneamente sem contrapartes de compensação central ou ciclos de liquidação T+2. O contrato inteligente do título assegura que, quando as trades são executadas na SDX, o dinheiro do comprador (CHF tokenizado) e o token do título do vendedor trocam simultaneamente (entrega contra pagamento) dentro de segundos.
Isto reduz o risco de contraparte através de transferências de propriedade quase em tempo real versus esperas de múltiplos dias nos mercados tradicionais. O tesoureiro do grupo da UBS enfatizou orgulho em "alavancar a tecnologia de livro-razão distribuído" para este lançamento, destacando o apoio ao desenvolvimento de novas infraestruturas de mercado.
Além de liquidações mais rápidas, os investidores potencialmente se beneficiam de horas de negociação estendidas e flexibilidade, uma vez que plataformas blockchain podem operar além das limitações de tempo de troca. A plataforma regulamentada SDX forneceu a confiança e os quadros legais necessários — funcionando essencialmente como um gêmeo digital da bolsa suíça operada por código.
O título digital da UBS constrói sobre experimentos anteriores menores (como o título blockchain de 2021 do Banco Europeu de Investimento). No entanto, a emissão da UBS se destaca pelo tamanho substancial (CHF 375 milhões) e integração com sistemas de mercado existentes em vez de testes autônomos. O título paga 2,33% de cupom com maturidade em 2025. Os investidores podem mantê-lo em qualquer forma; tanto SDX quanto listagens tradicionais representam a segurança idêntica.
Esta abordagem assegura que nenhum investidor enfrente adoção forçada de blockchain enquanto oferece benefícios de eficiência àqueles que optarem por participar. Ao conectar antigos e novos sistemas, a UBS demonstrou como contratos inteligentes podem gradualmente integrar-se aos mercados de capitais sem interrupção.
5. Stablecoin da ANZ Abre Caminho para Moeda Digital
Em março de 2022, o Grupo de Bancos da Austrália e Nova Zelândia (ANZ)Conteúdo: became o primeiro banco da Austrália a cunhar uma stablecoin — uma moeda digital atrelada 1:1 ao dólar australiano — abrindo novas aplicações de contratos inteligentes transacionais na área bancária.
O banco criou 30 milhões de AUD desses tokens, chamados A$DC, em blockchain via contrato inteligente, facilitando pagamentos reais de clientes. O ANZ entregou A$DC à firma de investimentos em ativos digitais privados Victor Smorgon Group através da plataforma Zerocap. Os recipientes mais tarde resgataram os tokens por moeda tradicional.
Isso demonstrou um ciclo completo: um banco aceitou dinheiro de clientes, emitiu tokens de stablecoin equivalentes na blockchain, transferiu tokens para outra parte e, finalmente, converteu-os de volta para dólares australianos. Todo o processo ocorreu sob supervisão bancária com respaldo real de depósitos — criando uma transação de stablecoin regulada em vez de moedas estáveis do espaço cripto.
Tecnicamente, o contrato inteligente do ANZ gerenciou tanto a emissão (cunhagem) quanto o resgate (queima) de A$DC. O processo transferiu $30 milhões entre as partes em aproximadamente 10 minutos — algo que tradicionalmente exigiria um dia ou mais para quantias tão grandes. Usar stablecoins reduziu o risco e o tempo de liquidação: o valor permaneceu em contratos inteligentes semelhantes a escrows até a finalização, em vez de ficar em limbo de transferência interbancária.
Esta stablecoin emitida pelo banco assemelha-se ao JPM Coin do JPMorgan como um depósito tokenizado. Notavelmente, o ANZ conduziu uma transação com cliente externo em vez de transferências internas. Ele abordou um caso de uso real onde um cliente corporativo precisava de funcionalidade de blockchain para comprar ativos digitais (supostamente créditos de carbono tokenizados), exigindo uma ponte de moeda fiduciária. O ANZ forneceu isso através dos contratos inteligentes A$DC, permitindo pagamentos em dólares australianos digitais.
O Reserve Bank of Australia observou esses desenvolvimentos enquanto considerava o futuro do dinheiro digital. O sucesso do ANZ demonstrou que bancos comerciais podem emitir e gerenciar com segurança equivalentes de dinheiro digital. Ao abrir caminho regionalmente, o ANZ estabeleceu um caminho que outros bancos australianos podem seguir. Posteriormente, o banco explorou aplicações adicionais de A$DC, incluindo programas-piloto de rastreamento de pagamentos de pensões do governo.
Uma aplicação imediata para stablecoins de banco envolve a liquidação de câmbio de ativos digitais. Empresas que negociam ativos tokenizados beneficiam-se de stablecoins apoiados por bancos para entrada e saída rápida de investimentos sem esperar por transferências tradicionais. Isso efetivamente fornece "saldos de contas bancárias na cadeia."
O caso do ANZ liga significativamente o sistema bancário regulado com ambientes de tokens amplamente não regulamentados. O banco manteve total conformidade (procedimentos KYC/AML, registro de transações) enquanto aproveitava os benefícios da blockchain pública. Contratos inteligentes garantiram que os 30 milhões de A$DC criados mantivessem reservas adequadas, preservando a confiança na paridade do dólar australiano.
6. Experiência DeFi da Société Générale com o MakerDAO
Um dos maiores bancos da França, Société Générale (SocGen), apareceu nas manchetes ao experimentar diretamente o empréstimo de um protocolo DeFi usando ativos do mundo real — uma convergência notável entre banco tradicional e finanças descentralizadas.
No final de 2021, a SocGen (através de sua subsidiária focada em blockchain SocGen-FORGE) propôs ao MakerDAO, uma importante plataforma de empréstimos DeFi, empréstimos de até $20 milhões em stablecoins usando títulos tokenizados como garantia. O arranjo empacotaria títulos (covered bonds garantidos por hipotecas, previamente emitidos como tokens de segurança no Ethereum) representados como garantia no MakerDAO através de contratos inteligentes. Em troca, o MakerDAO emprestaria o stablecoin DAI à SocGen, fornecendo financiamento descentralizado ao banco.
Isso representou o que os observadores descreveram como provavelmente o maior passo em direção à adoção institucional de DeFi, marcando um primeiro histórico — um banco comercial regulado buscando financiamento de um protocolo sem intermediários tradicionais.
O plano exigiu uma engenharia jurídica substancial satisfazendo ambas as partes. A proposta da SocGen delineou estruturas jurídicas complexas envolvendo um veículo de propósito especial na França, além de opiniões legais, abordando complicações do status do MakerDAO como uma comunidade descentralizada em vez de uma empresa.
Essencialmente, o banco tentou tratar o MakerDAO como credor. Eles propuseram que contratos inteligentes segurassem tokens de títulos para fazer valer os termos do empréstimo: se a SocGen não pagasse o empréstimo em DAI, o contrato do MakerDAO poderia apreender os títulos tokenizados para liquidação.
Os títulos de alta qualidade (classificados AAA) carregavam um cupom de 0% (emitido em 2020, com vencimento em 2025), estruturados especificamente para uso como garantia. A SocGen descreveu o projeto como um "caso de uso piloto" para "ajudar a moldar e promover um experimento sob o regime jurídico francês", focando na viabilidade jurídica e regulatória junto com a tecnologia.
Embora a implementação tenha demorado para a avaliação da comunidade MakerDAO, a tentativa mostrou uma aplicação inovadora de contrato inteligente: um banco codificando para interagir com um pool de empréstimos DeFi. No início de 2022, as discussões continuaram entre MakerDAO e SocGen, progredindo gradualmas consistentemente.
A tentativa teve implicações significativas. Em primeiro lugar, provou que os bancos veem as plataformas DeFi como potenciais fontes de liquidez — um desenvolvimento notável considerando os objetivos originais de desintermediação do DeFi. O banco buscou tornar-se um usuário DeFi, essencialmente intermediando a si mesmo. Provavelmente, a atração envolvia o potencial de empréstimo de DAI a taxas baixas e a diversificação da fonte de financiamento.
Para o MakerDAO, embarcar um banco europeu de reputação como mutuário validaria seu modelo de ativos do mundo real além dos ativos cripto. A comunidade do MakerDAO eventualmente aprovou estruturas permitindo tal garantia do mundo real, estabelecendo as bases para a SocGen ou outros acessarem a liquidez do Maker até meados de 2022.
7. Banco Comunitário Usa DeFi: Empréstimo de $100M do MakerDAO para o Huntingdon Valley
Num cruzamento real de DeFi ainda mais impressionante, um pequeno banco comunitário garantiu uma linha de crédito de um protocolo descentralizado. O Huntingdon Valley Bank (HVB), uma instituição baseada na Pensilvânia, estabelecida no século XIX, tornou-se o primeiro banco dos EUA parceiro a MakerDAO para empréstimos em stablecoin.
Em julho de 2022, a governança do MakerDAO aprovou a abertura de uma linha de crédito de até $100 milhões em DAI (stablecoin lastreado em dólar do Maker) para o HVB. Essa facilidade de participação permite que o HVB empreste DAI dos contratos inteligentes do MakerDAO, converta em USD e implemente fundos para atividades empresariais normais, como originação de empréstimos hipotecários e comerciais.
Em troca, o HVB fornece garantia através de seu pool de empréstimos e paga juros ao MakerDAO. O arranjo foi declarado como "a primeira participação comercial de empréstimo entre uma Instituição Financeira Regulada dos EUA e uma moeda digital descentralizada."
Mecanicamente, o HVB estabeleceu uma entidade especial (trust) que interage com o contrato inteligente do Maker. Ao sacar DAI, o trust solicita do cofre do Maker (uma facilidade de empréstimo de contrato inteligente) até os limites acordados. O HVB então troca o DAI por dólares americanos (provavelmente através de exchanges de criptomoedas ou mesas de OTC) para a implementação das operações bancárias.
Os empréstimos gerados com esses fundos servem como garantia — se o HVB descumprisse as obrigações com o Maker, o trust teoricamente liquidaria a carteira de empréstimos para reembolso do DAI. O HVB paga periodicamente juros (em DAI) para o contrato inteligente como qualquer mutuário.
Do ponto de vista do MakerDAO, isso gera rendimento de uma contrapartida com boa reputação creditícia no mundo real, diversificando além dos mutuários de criptomoedas. O HVB ganha acesso a capital substancial ($100M) fora dos mercados tradicionais de captação de depósitos ou interbancários, potencialmente em taxas competitivas. Isso representa uma nova fonte de financiamento de atacado que é rápida e baseada em blockchain.
Após a aprovação, o MakerDAO financiou uma tranche inicial de $50 milhões em DAI como a primeira fase da facilidade.
Essa parceria rompe novos limites em vários níveis. Demonstra a liquidez DeFi apoiando diretamente empréstimos da economia real através de bancos. Os contratos inteligentes do MakerDAO, normalmente lidando com colaterias de criptomoedas, adaptaram-se para participações de empréstimos de bancos dos EUA através de estruturação jurídica, mas, em última análise, enforcement através de código.
Tecnicamente, o HVB aproveitou o sistema de contratos inteligentes existente do Maker em vez de construir uma nova infraestrutura. Os contratos inteligentes dos cofres do MakerDAO automatizaram a lógica de empréstimos: rastreando saques de DAI, mantendo razões de colateral, e coletando pagamentos de juros. O HVB interage nos pontos de extremidade (convertendo entre DAI e dólares) enquanto o código e as estruturas circundantes lidam com mecanismos de confiança.
Isso exemplifica contratos inteligentes intermediando entre bancos tradicionais e pools de investidores globais de criptomoedas sem facilitadores centrais, diretamente conectando DeFi e TradFi através de capital fluindo de fontes cripto em carteiras de empréstimos de bancos comunitários.
Em escala, esse modelo eventualmente poderia ter bancos rotineiramente captando financiamento através de plataformas descentralizadas — essencialmente criando outra forma de securitização operando em tempo real nos mercados abertos. A inovação do Huntingdon Valley Bank sugere que bancos menores podem aproveitar contratos inteligentes de blockchain para acesso a capital e inovação de serviços enquanto oferecem às comunidades DeFi retornos estáveis, apoiados por ativos — algo anteriormente impossível antes do surgimento dessas tecnologias.
8. Finanças Comerciais Globais em Blockchain: Cartas de Crédito Digitais da Contour
As finanças comerciais — a espinha dorsal do comércio internacional — há muito tempo foram identificadas como ideais para transformação por blockchain e contratos inteligentes. A Contour exemplifica isso ao digitalizar práticas secularestranslates into significant process optimization and transparency improvements, setting a precedent for future bank collaborations in deploying shared ledgers to streamline widespread banking operations.
The smart contracts deployed in the Spunta system also offer additional levels of security via cryptographic validation processes. Through automating reconciliation, banks reduce human error risks while simultaneously gaining an auditable trail of all interbank interactions that can help detect discrepancies or address disputes efficiently.
Overall, Spunta showcases the potential of blockchain technology and smart contracts to revolutionize internal banking processes, reducing reconciliation time, and enhancing transparency across financial institutions. While primarily focused on Italian banks, its success could inspire similar models internationally, proving the model's scalability and adaptability.
Conteúdo: Processos de Carta de Crédito (LC).
Lançada em 2020 com o apoio de grandes bancos de financiamento de comércio (incluindo HSBC, Standard Chartered, Citi, BNP Paribas, ING e outros), a Contour usa o blockchain Corda da R3 para coordenar transações LC por meio de contratos inteligentes.
Cartas de crédito essencialmente garantem o pagamento de bancos importadores para exportadores mediante prova de envio. Tradicionalmente, isso envolve documentos em papel transportados por correio e reconciliados entre várias partes — geralmente levando de 5 a 10 dias por transação. Com a Contour, todos os participantes (compradores, vendedores e seus bancos) compartilham um único fluxo de trabalho digital.
A LC é emitida como um registro digital em blockchain; quando exportadores fazem upload de documentos de envio (frequentemente eletrônicos) na plataforma, contratos inteligentes verificam o cumprimento dos requisitos antes de desencadear a autorização de aviso e pagamento.
Os pilotos demonstraram ganhos dramáticos de eficiência. O tempo médio de processamento de LC reduziu-se de aproximadamente 10 dias para menos de 24 horas (alguns tão rápidos quanto 14 horas). Esta aceleração ocorre porque, em vez de esperar por correio e entrada manual de dados, contratos inteligentes notificam instantaneamente bancos emissores quando os documentos chegam, permitindo uma aprovação em tempo real ou consulta na plataforma compartilhada.
A reconciliação de documentos se torna desnecessária quando todas as partes visualizam dados de ledgers imutáveis idênticos. Uma das primeiras transações ao vivo envolveu o HSBC facilitando uma LC na Contour para o envio de eletrônicos de Hong Kong para Bangladesh, supostamente concluída em 24 horas, em comparação aos típicos 5-10 dias.
O contrato inteligente aplica fluxos de trabalho acordados: ele reconhece requisitos (como upload de conhecimento de embarque e certificado de origem) e permite a honra da LC uma vez que esses elementos aparecem com assinaturas digitais.
A Contour entrou em produção formalmente em outubro de 2020 após várias transações piloto. Sete bancos fundadores (HSBC, Standard Chartered, Bangkok Bank, ING, SEB, CTBC, e BNP Paribas) foram acompanhados por outros, incluindo Citi e DBS. Hoje, a Contour opera como uma rede ativa onde empresas solicitam LCs através de bancos digitalmente, com emissão e negociação de documentos ocorrendo por meio de sistemas de contratos inteligentes.
Os principais passos de cada transação (emissão de LC, apresentação de documentos, tratamento de discrepâncias, aceitação, financiamento) são registrados com validação digital da parte relevante. Essencialmente, os contratos inteligentes da Contour funcionam como agentes automáticos de escrow e conformidade para transações comerciais, garantindo que os fundos se movimentem apenas quando as condições forem atendidas com acordo prévio dos participantes.
Este caso demonstra como consórcios bancários constroem coletivamente plataformas de contratos inteligentes partilhadas para enfrentar desafios da indústria. Nenhum banco individual controla a Contour; ela opera como uma utilidade de rede sob governança conjunta, facilitando a colaboração entre concorrentes. Os fundamentos legais da LC permanecem intactos — mantendo as regras UCP 600 enquanto melhoram dramaticamente a execução.
O sucesso da Contour (supostamente processando mais de $1 bilhão em LCs durante seu primeiro ano operacional) despertou interesse em modelos semelhantes para outros instrumentos de comércio como garantias ou comércio em conta aberta. Isso prova que contratos inteligentes podem digitalizar processos bancários complexos e multi-partes que envolvem confiança e verificação, entregando benefícios tangíveis de velocidade e custo.
9. O Banco ABC do Bahrain Pilota JPM Coin para Pagamentos Internacionais
Mesmo bancos regionais em mercados menores aproveitam inovações de blockchain de grandes bancos. Em 2021, o Banco ABC — uma instituição com sede no Bahrain — se associou ao J.P. Morgan e ao banco central do Bahrain para pilotar a JPM Coin do JPMorgan (um token de blockchain permissionado para pagamentos interbancários) para transferências internacionais.
O piloto simplificou as liquidações em USD do Bahrain, usando tokens de valor estável representando dólares norte-americanos dentro dos fluxos de pagamento. Durante os testes, o Banco ABC usou a JPM Coin para enviar fundos em USD do Bahrain para partes relacionadas (incluindo a Aluminium Bahrain, uma grande corporação) no exterior, com transações orquestradas na rede Onyx do JPMorgan sob supervisão do banco central do Bahrain.
Este arranjo permitiu pagamentos a fornecedores mais rápidos enquanto permitia compradores iniciarem transferências just-in-time sem pré-financiamento de contas no país de destino. Pagamentos tradicionais em USD internacionais do Bahrain geralmente envolviam bancos correspondentes e possivelmente pré-financiamento de contas nostro em Nova York. A JPM Coin mudou essa dinâmica.
O pagamento do Banco ABC para bancos fornecedores (através da rede do JPM) foi executado por meio de contratos intelig...
10. Spunta da Associação Bancária Italiana: Contratos Inteligentes para Reconciliação Interbancária
Nem todas as aplicações de contratos inteligentes bancários envolvem produtos voltados para o cliente; algumas melhoram as operações internas do sistema financeiro. "Spunta" exemplifica isso como um sistema baseado em blockchain adotado pela Associação Bancária Italiana para automatizar a reconciliação interbancária.
Lançada em 2020, Spunta aborda o processo essencial, mas mundano, de reconciliar contas mútuas entre bancos — garantindo que o ledger de obrigações do Banco A para e do Banco B corresponda aos registros do Banco B. Tradicionalmente, isso envolvia reconciliação de contas bilaterais mensais (ou menos frequentes), muitas vezes requerendo ajustes manuais, telefonemas e e-mails resolvendo discrepâncias através de processos em silos.
Com o Spunta, aproximadamente 100 bancos italianos agora compartilham uma plataforma de tecnologia de ledger distribuído comparando e reconciliando automaticamente transações diárias. Spunta usa R3 Corda e lógica de contrato inteligente para sinalizar e resolver inconsistências em transações interbancárias.
O nó de cada banco participante carrega dados de transações relevantes no ledger diariamente. O contrato inteligente do Spunta então verifica registros: se o Banco A registrou um pagamento para o Banco B que o Banco B não registrou como recebido, o sistema identifica isso como uma exceção. A plataforma fornece fluxos de trabalho padronizados para bancos comunicarem e resolverem tais exceções digitalmente no ledger compartilhado.
De acordo com a Associação Bancária Italiana, 32 bancos já estavam operando no sistema no final de 2020, com mais bancos juntando-se em ondas até que a maioria dos bancos do país estivessem conectados. Esta transição moveu os bancos de processos fragmentados e atrasados para reconciliação automatizada em tempo quase real funcionando continuamente.
O contrato inteligente garante que todas as partes visualizem dados e resultados idênticos, eliminando problemas de cada banco trabalhar com registros isolados antes da comparação manual. Uma melhoria importante envolve a transparência e auditoria. Todos os bancos participantes podem visualizar transações relevantes e status de correspondência na plataforma. Comunicações que antes ocorriam através de canais bilaterais (frequentemente sem registro formal) agora ocorrem através da plataforma com registro automático.
Spunta aumenta a confiança no sistema ao estabelecer uma única fonte de verdade para posições interbancárias. O sistema detecta anomalias muito mais rapidamente, potencialmente identificando erros ou tentativas de fraude que antes poderiam ter permanecido não detectadas por muito mais tempo.
Um executivo da SIA (a empresa de tecnologia que implementou Spunta) notou que isso criou infraestrutura de blockchain para todo o setor bancário italiano.Claro, segue a tradução para pt-BR:
poderia apoiar projetos colaborativos adicionais. Essencialmente, agora existe uma estrutura para implementar outros processos interbancários em contratos inteligentes, com cada banco mantendo um nó e entendendo o conceito.
O caso Spunta pode não ter o glamour de moeda digital ou DeFi, mas representa talvez o exemplo mais claro de bancos usando contratos inteligentes para modernizar processos internos arcaicos. Ele resolveu um problema de coordenação em todo o setor, criando um ledger compartilhado e confiável governado por regras de contratos inteligentes universalmente aceitas.
Conclusão: Construindo a Ponte entre DeFi e Bancos – Já Chegamos Lá?
Os diversos casos acima demonstram que os contratos inteligentes estão, gradualmente, estabelecendo seus papéis nas finanças tradicionais, mas a ponte entre DeFi e bancos é construída meticulosamente, um vão de cada vez.
Sucessos tangíveis têm surgido: os bancos conseguiram ciclos de liquidação mais rápidos, automatizar processos complexos como finanças de comércio e reconciliação, e até acessar a liquidez de DeFi — tudo através da automação de contratos inteligentes. Essas implementações provam a viabilidade técnica.
Um pagamento que anteriormente levava dias agora é liquidado em segundos em ledgers compartilhados; emissão de títulos que tradicionalmente precisavam de múltiplos intermediários pode ser executada com código garantindo a liquidação instantânea de entrega contra pagamento.
No entanto, a jornada para conectar plenamente as finanças descentralizadas e centralizadas permanece incompleta. As preocupações com escalabilidade persistem. Muitos projetos operam em blockchains privadas especificamente para controlar a capacidade de processamento e a segurança. Blockchains públicas oferecem maior abertura, mas ainda enfrentam desafios para lidar com volumes de transações financeiras globais, apesar das tecnologias em melhoria.