全球的银行和金融机构日益关注区块链技术和加密货币。由于监管清晰度和竞争压力，主要银行已开始围绕加密货币和分布式账本工具进行试点项目和讨论。
花旗分析师指出，“区块链的采用是由不断变化的监管制度和对透明度与问责制的日益重视驱动的”，银行正在关注新型金融工具，如稳定币，同时努力现代化旧有系统。许多银行正在探索利用区块链来简化后台流程，超越缓慢的纸质系统。
在2024年的一项研究中，瑞银报告称，其正在试验自己的基于区块链的支付系统（UBS Digital Cash），以使跨境支付“更加高效和透明”，这凸显了业界对分布式账本解决方案的兴趣。同时，银行高管强调谨慎行事；银行计划在加密货币方面采取“试探性”的初步步骤，倾向于小规模试点和合作项目，直到监管更加明确。
银行对区块链的兴趣涵盖了私有账本网络以及公有加密生态系统。许多大型银行已经加入财团或开发了许可平台——从摩根大通的Quorum到IBM的Hyperledger Fabric，同时也在关注以太坊和稳定币等公链。例如，桑坦德银行推出了一种基于区块链的海外支付服务（One Pay FX），使用瑞波的技术，主要美国银行也悄然讨论联合发行以美元计价的稳定币。
各国央行也在积极开发数字货币，银行则准备将央行数字货币（CBDC）和可代币化的存款整合到其系统中。例如，四十家领先的银行（包括摩根大通、汇丰、瑞银和三菱日联）参与了BIS领导的“Agora”项目，以测试跨境支付的批发CBDC和可代币化银行存款。行业观察家指出，区块链的吸引力在于效率、安全性和透明性——“简化的运营效率、较好的数据保护和降低的欺诈风险”——但也指出在欺诈风险、隐私和技术障碍方面存在挑战。
银行中使用的区块链和加密技术的范围
银行采用从私人分布式账本到公有网络的一系列区块链和加密技术，各自承担不同的角色。
公共区块链与许可区块链
许多银行偏爱许可（私人）区块链，这限制了只有经过验证的成员参与，并允许对访问和隐私进行控制。例如，瑞银的跨境“数字现金”支付试点是在一个仅限授权参与者访问的私有区块链网络上构建的。
许可平台如摩根大通的Quorum（企业版以太坊）或R3的Corda让银行可以分享账本而无需公开暴露数据。而公有区块链（比特币、以太坊）则是无需许可的，向任何人开放，提供广泛的流动性但较少的保密性。
银行通常间接使用公有链——例如，为客户持有加密货币或使用公有网络进行代币发行——但许多金融应用在许可网络上运行以满足隐私和监管要求。
加密货币和数字资产
银行逐渐将加密货币添加到其服务中。若干机构现在为部分客户提供比特币和以太坊等主要数字货币的托管和交易服务。
例如，摩根大通、高盛和渣打银行为客户推出了加密交易平台或托管服务。然而，由于价格波动和监管不明确，银行仍对内部持有大量加密货币持谨慎态度。
因此，一些银行转而专注于稳定币——与法定货币挂钩的加密代币。许多大型银行正在研究稳定币以实现更快的结算；值得注意的是，摩根大通币（“JPM Coin”）已经用于在银行的内部账本上即时转移法定货币等值的代币。2025年中，媒体报道称《华尔街日报》了解到美国的银行，包括摩根大通、美国银行、花旗银行和富国银行，正在就联合发行一种受监管的稳定币进行初期讨论。这种稳定币将全天候运作，有美元支持，可以比传统电汇系统更快地转移资金。在实际操作中，区块链在银行业中的承诺通常涉及将这些代币与私有账本结合使用：桑坦德的区块链服务利用瑞波的跨账本消息传递（在RippleNet上）来路由支付，即便银行迄今为止尚未直接使用XRP。
资产代币化
资产代币化——即在区块链上表示现实世界的资产——是另一个关注领域。银行长期以来一直试点代币化存款、债券或其他证券，以获得流动性和全天候交易。例如，花旗银行报告说，已试验代币化货币市场基金和债券，并有一个实时的代币化存款试点，以支持银行营业时间之外的全天候转账。
汇丰银行和北方信托的分析师预测，到2030年，可能有5-10%的全球金融资产实现区块链代币化。在贸易融资方面，银行正支持平台以数字化信用证和发票。一个显著的案例是we.trade——一个众多银行（包括CaixaBank、德意志银行、汇丰、KBC、北欧联合银行、荷兰合作银行、桑坦德、法属兴业、瑞银银行等）参与的财团，建立了一个Hyperledger Fabric网络以简化出口-进口融资。
代币化带来了更快的结算和透明度；正如花旗高管所述，区块链旨在“取代现有的集中系统，实现简化的运营效率、较好的数据保护和降低的欺诈风险”。然而，广泛的行业试点显示代币化交易扩展缓慢，银行主要将这些代币用于内部流动性管理，而不是用于大的市场交易。
稳定币和CBDC
除了私人稳定币，世界各地的央行都在推进央行数字货币（CBDC）项目。商业银行密切关注这些发展，因为批发CBDC可能成为新的结算轨道。许多央行（包括欧洲央行、日本银行和美联储）已发布CBDC设计手册或开始试点。特别是，BIS和IIF发起的全球试点（Agora）涉及44个国家和数十家银行，测试可代币化CBDC和银行存款的互操作性。
同样，瑞士国家银行的项目Helvetia已成功运行了多次基于批发CBDC账本的数字债券发行，六家银行参与（包括瑞士银行和德国商业银行），瑞士国家银行表示随着更多的银行加入将扩展该项目。
这些项目表明，银行正在为未来做准备，届时数字法定货币（而不仅仅是加密货币）可能会支撑跨境和大额支付。在新兴市场，中国的e-CNY试点已经相当广泛（交易额达数万亿人民币），而亚洲的银行则在与这些平台进行整合。
去中心化金融（DeFi）整合
去中心化金融——智能合约借贷、交易和公有区块链上的支付——在很大程度上仍与传统银行分开，但也开始吸引合规金融的注意。
很少有银行直接部署DeFi协议，但一些银行正在许可环境中探索相关想法。例如，银行研究了自动化流动性池和私有链上的代币化信贷，以实现全天候融资。
例如，摩根大通的Onyx部门加入了MakerDAO的治理委员会，以帮助制定基于以太坊的放款的机构使用规则。同时，大型参与者开发混合模式：数字资产交易所和托管银行努力在监管监督下整合链上的服务。总之，银行正在观察DeFi的创新——如代币化贷款或流动性抵押——以提高效率，但实际的采用仍在出现，并经过仔细的验证。
金融机构采用区块链和加密的优缺点
区块链为金融机构提供了明显的好处，但也带来了相当大的挑战。
优势
不可变的分布式账本可以极大地提升效率。通过创建单一的“黄金记录”以对交易进行记录，银行可以降低高昂的对账费用并加速结算。埃森哲估计，在证券处理和合规方面使用区块链可以降低银行的基础设施成本30-50%。
智能合约承诺自动化手动任务（支付、信用检查、KYC）和可审计性：每笔交易都经过加密时间戳并可验证。例如，像we.trade这样的平台可以让信用证的自动执行成为可能，大幅减少了文件工作和延误。银行同样重视区块链的安全性和透明性：作为一个由加密安全的分布式系统，设计良好的区块链可以抵抗篡改并改进欺诈检测。摩根大通强调，JPM Coin通过在链上将现金代币化来“减少客户的对手方和结算风险”。
此外，新型加密工具使银行可以提供创新服务（加密托管、代币化投资产品）以吸引技术精通的客户并开辟新的收入来源。正如瑞银银行在其区块链试点中指出的，其目标是使支付“比传统业务更高效和透明”, 这一观点在整个行业得到了回应。
缺点
尽管有这些好处，银行仍担忧一些关键的缺点。
加密货币市场依然动荡，引发了对资产价格波动和流动性的担忧。
监管者已经明确警告银行在处理加密货币时要“警惕波动性、法律不确定性和流动性风险”。事实上，许多高管（如摩根大通的Jamie Dimon）认为加密网络中固有的洗钱和市场滥用风险非常高。
许可的区块链可以减轻一些风险，但可能会牺牲隐私和去中心化。银行面临重大集成挑战：将区块链连接到核心银行系统和旧有流程是很复杂的，将解决方案扩展到企业级别也可能会很困难。花旗的分析师警告称，区块链仍然有可能遭遇欺诈、保密问题和访问数字资产的安全性等关键风险。
还有操作风险——智能合约漏洞或协议中断可能会干扰服务——以及法律不确定性，因为许多加密法律仍在演变。最后，客户期望也是一个因素：将客户转换为新型基于区块链的体验需要教育和信任。因此，银行必须在区块链的承诺与这些监管、技术和业务障碍之间取得平衡。
## 银行采用的7种区块链和加密技术
### Ripple（XRP）
Ripple 的跨境支付工具套件在银行中尤为突出，尽管其原生代币 [XRP](https://yellow.com/asset/xrp) 的采用仍然有限。
Ripple 提供两种主要产品：xCurrent（一种消息传递和结算系统）和 xRapid（使用 XRP 提供流动性）。桑坦德银行的一项支付服务 One Pay FX 就是基于 Ripple 网络（xCurrent）构建的，使银行子公司之间实现更快速的国际转账。在2016年由 R3 牵头的试验中，包括巴克莱、加拿大皇家银行、桑坦德银行等在内的银行财团成功地使用 XRP 来重新平衡流动性：银行将法币兑换成 XRP 并即时执行跨境支付，据称节省了高达60%的资金融通成本。
然而，Ripple 的高管也承认“xRapid 和 XRP 目前并未被银行使用”；这些试点主要涉及汇款公司。一些亚洲银行（通过 SBI Ripple Asia）和金融科技公司已经整合了 RippleNet 消息传递，但大多数机构在由于其加密状态而犹豫不决持有 XRP。因此，Ripple 的区块链主要在支付效率和24/7流动性方面进行了测试，同时银行还在等待更清晰的加密货币监管环境。
### JPM Coin 和摩根大通的 Onyx
摩根大通的 Onyx 业务已经开发了多个区块链解决方案，以 JPM Coin 项目及其以 Quorum 为基础的网络为主导。2019年，摩根大通推出了 JPM Coin——一种与美元挂钩的1:1数字代币，用于机构客户间的即时结算。
当客户在银行账本上转移资金时，发送方交出 JPM Coin，接受者立即兑换成美元，从而实现无信任的实时转账并降低结算风险。
正如摩根大通的 Umar Farooq 所解释的那样，这家银行看到了在监管指导下负责任地打造这一能力的“独特机遇”。除了 JPM Coin，Onyx 还构建了用于更广泛现金管理的区块链服务。值得注意的是，西门子（在德国）和其他企业客户已经在使用摩根大通的区块链平台实时全球转移资金。摩根大通正在将这些服务扩展到瑞士和其他地区，预计将在不久的将来将企业客户纳入其区块链网络。在银行间方面，摩根大通的 Quorum（一个许可的以太坊分叉）支持其银行间信息网络（IIN，现在是 Liink），涉及数百家银行，并正与澳大利亚和加拿大的合作伙伴共同试验新型跨境结算系统。
总结：摩根大通已全面拥抱私链解决方案：用 JPM Coin 实现现金的代币化，并通过 Onyx 平台处理支付和贸易，同时仍然避免持有任何开放的加密货币。
### Ethereum / Quorum
以太坊，这一领先的智能合约平台，也在银行业中得到了应用——主要通过许可变体实现。多家银行建立或参与了基于以太坊的私有网络。
```工具将地址映射到现实世界的实体，可以检测勒索软件、恐怖主义资金或制裁规避。银行的反洗钱和欺诈部门整合这些平台，以筛选客户的加密转账和入围交易。随着监管机构加强对加密货币的监管，自动化合规系统变得至关重要。摩根大通和其他大型银行投资于这些分析工具或与金融科技公司合作，以确保每笔加密交易都能通过严格的 KYC/AML 检查。从本质上讲，Chainalysis 等同行是管道，允许传统银行以安全方式进入数字资产领域，通过将不透明的区块链数据翻译为可操作的合规信息。
## Closing Thoughts
区块链和加密货币有望重塑金融服务，银行逐渐从实验阶段转向实际部署。全球主要银行现在正在运行实际试点项目，从基于区块链的跨境支付（UBS Digital Cash）到代币化证券（瑞士数字债券）和 CBDC 网络（mBridge/Agora）。
叙述已经发生变化：高管们曾经将区块链视为炒作，而今天他们承认其在降低成本和提高透明度方面的潜力。然而，采用仍然是选择性的。
银行通常在贸易融资和现金管理等领域部署许可区块链解决方案（如 we.trade、Quorum 和 R3 项目所见），而不是依赖公共加密货币。他们还是谨慎的采用者，谨记监管和集成的挑战。当前的行业重点是将传统系统与新的数字轨道连接起来的“金钱乐高”——换句话说，建立出结合区块链优势与现有银行基础设施的混合模型。
展望未来，银行业的区块链格局可能会深化。随着稳定币和 CBDC 的成熟，银行可能会像处理今天的纸币一样处理数字现金，改变结算和客户服务。跨境支付网络正在演变，以包括代币化存款，正如 40 多家银行在 BIS 主导的试验中所展示的那样。
分析师预测，随着监管框架的巩固，更多机构将整合资产的代币化，并探索基于区块链的资本市场。未来几年可能会看到银行提供无缝的链上服务——例如，将抵押贷款或贸易发票代币化，实现 24/7 处理。然而，银行将继续在创新与谨慎之间保持平衡。普遍观点认为，区块链将逐渐补充而不是取代传统的银行轨道。正如一份行业报告所指出的那样，如果监管机构和技术能够有利地协调，2025 年可能成为区块链蓬勃发展的年份，就像最近 AI 所产生的影响一样。在此期间，银行将继续进行试点和合作，构建基础设施以确保即使在管道变成数字形式后，它们仍位于金融业的中心。